Важные новости

Топ-6 популярных стейблкоинов — обзор | Maff

Топ-6 популярных стейблкоинов

Обзор стейблкоинов

Если говорить простыми словами, то стейблкоины (stablecoin) — это криптовалюта, которая привязана к фиатной валюте один к одному. В статье приведен список 6-ти самых популярных стейблкоинов.

Tether USDT

Tether USD USDT Stablecoin

Tether — криптографическая версия доллара США или «стабильная монета». Уникальность стейблкоинов и Tether в стоимости. Основное отличие стейблкоина от классических криптовалют — на его стоимость не влияют колебания рынка.

Tether начал торги монетой в 2015 году, до этого компания Tether Limited уже выпускала другую неудачную монету Realcoin, однако тогда дела у компании в гору не пошли.

Tether использует тот же блокчейн, что и биткоин ( и тот же алгоритм шифрования SHA-256 ), однако монета содержит особенный протокол Omni Layer, который позволяет сделать код открытым.

Стейблкоин Tether всегда стоит 1:1 с долларом США, однако такая стабильность достигается только в отношении доллара: курс Tether по отношению к Bitcoin часто “провисает” и ведёт себя не очень стабильно. Хотя логика довольно проста: Tether равен доллару, а стоимость биткоина очень нестабильна, поэтому как только стоимость меняется по отношению к доллару, так и меняется по отношению к USDT.

Основной целью Tether является хэджирование рисков, ведь если сравнивать его с обычной криптовалютой — TUSD очень стабилен, хоть у него и были свои исторические максимумы и минимумы на биржах. Токен USDT торгуется на большом количестве бирж, где есть свой спрос и предложение, это формирует малейшие отклонения в стоимости криптовалюты, но эти отклонения ничто, по сравнению с колебанимаем того же биткоина.

Сейчас Tether занимает 4 места в общем рейтинге списка криптовалют с капитализацией в 4,153 млрд. долл. со стоимостью в 1,01 долл. за монету. Кстати, минимальная стоимость за монету составляла 0,84 доллара 2 февраля 2017 года, а максимальная была зафиксирована 27 мая 2017 года и составляла 1,21 долл.

Кстати, сеть использует протокол Proof-of-Reserves. Весь объём выпущенной криптовалюты обеспечен количеством фиатной валюты в том же объёме. Если вся сумма криптовалюты сходится с количеством фиатной валюты, то условие было соблюдено и всё фуннкционирует как и должно.

Приобрести или продать Tether USD вы можете на платформе Bitzlato. Это самый удобный способ быстро и без проблем купить необходимую вам криптовалюту любым удобным для вас способом, будь то Сбербанк или Qiwi. Подробнее о Bitzlato читайте здесь, там мы рассказываем что это за платформа и как ей пользоваться.

USD Coin ( USDC )

usd coin

USDC запущен компанией Coinbase и финансовой организацией Circle по стоимости 1:1 долл. По сути дела является токеном ERC-20 запущенным на блокчейне Ethereum. С технической точки зрения для простого обывателя или игрока на криптовалютной бирже сам стейблкоин ничего интересного из себя не представляет.

Плюсами USDC являются их серьёзные намерения, это исходит из того, кто является их партнёрами, среди которых:

  • Bitmain — крупнейший производитель майнингового оборудования.
  • Goldman Sachs Group — мировой банк, который занимается ещё инвестированием в криптовалюты.
  • Baidu — поисковые системы, лидеры на рынке Китая.

Ко всему прочему можно так же отнести ранний листинг на биржах: в Coinbase и Poloniex монеты появились практически сразу после их выпуска.

Обзор минусов стейблкоина:

  • Отсутствие оригинальности стейблкоина
  • Большая конкуренция
  • Неоднозначная репутация авторов проекта компании Circle

В общем — отсутствие плюшек и интересностей стейблкоина делает его “никаким” и непонятно зачем выбирать новую непроверенную криптовалюту, когда есть тот же Tether.

True USD

TrueToken TrueUSD TUSD

В документации Tether есть пункт, в котором компания указала, что она не будет обменивать USDT на доллар самостоятельно. В этом плане TrueUSD сразу исправили ошибку собрата и указали что “каждый TUSD может быть обменян обратно на доллар” (Tether в дкументации указывал невозможность обмена USDT обратно в доллар). Помимо этого у TrueUSD изначально были проблемы с доверием: пришлось заказывать регулярный аудит у Cohen&Company для подтверждения наличия необходимого количества средств на счетах компании для гарантии того, что они являются стейблкоинами.

Монета является токенизированным долларом, а организация её работы была выстроена через TrustToken — компания, занимающаяся токенизацией фиатных валют через обычных протокол ERC-20. Кстати, что такое ERC-20 мы рассказывали здесь, материал не большой и интересный, советуем.

Вернёмся к нашим баранам: не то, чтобы компания и её токены сильно отличались от прочих стейблкоинов, но ребята явно следят за лидером рынка и быстро все его минусы превращают в свои плюсы. Кстати, они продолжают проходить регулярные проверки аудита для подтверждения своих запасов фиата и обеспечения токена TrueUSD.

Stasis EUR (EURS)

Стейблкоин EURS

Stasis EUR — стейблкоин мальтийской платформы, обеспеченный не долларом, как основная масса стейблкоинов, а евро. CEO (основатель и генеральный директор) утверждает что STASIS EUR был создан в ответ на спрос коммерческими компаниями, фондами и европейскими институциональными инвесторами. Токен, как и все остальные, работает на стандарте ERC-20.

Сам CEO Грегори Клумов заявил, что основным отличием токена является его трехуровневая прозрачность зарегистрированных активов, которые обеспечивают стоимость токена: «предварительный трехуровневый процесс проверки активов» осуществляется в форме ежедневных и еженедельных выписок со счета и ежеквартальных аудитов, публикуемых фирмой Exante Ltd.» Ксати, у них возможно прям на сайте увидеть отчёты за всё время, в том числе ежедневные.

Paxos (PAX)

Paxos PAX standard stablecoin

Стейблкоин, регулируемый департаментом финансовых услуг Нью-Йорка. Сами о себе Paxos говорит, как о первой трастовой компании с большим опытом в сфере криптовалют. Токены выпущены на ERC-20, а аудит смарт-контракта проводила известная компания Nomic Labs, а аудитом финансов занимается компания Withum, одна из лучших в своей сфере. Вместе с остальными функциями Pax — трастовая компания, работающая не с фиатными валютами, а со своим собственным стейблкоином.

Прежде всего Pax был изобретён для работы с собственной платформой Paxos, а не с криптобиржами, хотя на них тоже возможно торговать pax, а основатели Paxos считают главным плюсом государственую организацию, которая контролирует работу платформы. Это было сделано для того, чтобы показать надёжность и открытость стейблкоина.

Gemini Dollar (GUSD)

Помимо того, что токен-стейблкоин создан биржей Gemini рассказать о нём практически нечего. Работает на том же ERC-20, тоже привязан к доллару США, тоже открыт исходный код, тоже хранит открытую документацию и приветствует проверки со стороны независимых экспертов. Компания BPM (Burr, Pilger, Mayer) Accounting and Consulting занимается аудитом и регулярно проверяет соответствие количества стейблкоинов и долларов, хранящихся в запасе платформы.

Стейблкоины на подъёме: Какими бывают стабильные криптовалюты и зачем они нужны

Автор сетевого издания СoinJournal Алекс Т. рассказывает о разных аспектах такого явления, как stablecoins — стабильные криптовалюты. Пока стейблкоины недостаточно хорошо известны широкой публике и мало кто понимает их суть, однако они обладают большим потенциалом (но и несут в себе риски вопреки названию).

Начиная с прошлого года стейблкоины переживают рост популярности и укрепляют позиции. Но складывается впечатление, что большинству пользователей криптовалют или людям, просто ими интересующимся, не удаётся понять саму концепцию стейблкоинов.

Главная причина в том, что концепция действительно сложная, особенно если учитывать, что большинство проектов не готовы к масштабному использованию или вообще представляют собой лишь white paper, которые заведомо трудны для понимания. В этой статье я намерен познакомить читателей с концепцией стейблкоинов и детально рассмотреть некоторые из них.

Что такое стейблкоин

Стейблкоин — это криптовалюта, ценовые характеристики которой стабильны. Такое определение принадлежит основателю 1confirmation Нику Томаино. Большинство из них привязаны к американскому доллару, но некоторые намерены со временем перейти к валютной корзине или индексам, таким как индекс потребительских цен. Таким образом выражается мечта о создании валюты, независимой от фиата.

Криптовалюты во всех отношениях революционны и меняют правила игры. Они служат образцовым средством обмена, но их волатильность создаёт пользователям проблемы. Волатильность, а также растущие комиссии за транзакции — вот главные факторы, из-за которых криптовалюты пока не приживаются в торговле. Именно из-за них несколько традиционных компаний отказались от биткоина в качестве платёжного средства. У стейблкоинов, напротив, есть шансы стать основой финансовых приложений на блокчейне, особенно с учётом того, что некоторые из них предназначены для работы со смарт-контрактами. По мнению нескольких влиятельных лиц в этом секторе и венчурных капиталистов, потенциал стейблкоинов превосходит таковой у биткоина. Это может звучать неправдоподобно, но, узнав о достоинствах стейблкоинов, вы, скорее всего, согласитесь с подобной оценкой.

Идея криптовалюты со стабильной ценой возникла несколько лет назад, но лишь в прошлом году стейблкоины начали по-настоящему набирать обороты благодаря запуску (с помощью венчурного капитала) компаний Basecoin и Carbon и такого проекта, как MakerDAO, работа над которым заняла не один год.

Зачем нужна стабильная криптовалюта

Один из самых распространённых аргументов в пользу стейблкоинов состоит в том, что они способны застраховать нас от волатильности: можно оградиться от рыночных колебаний, храня стейблкоины, а не, например, биткоин или эфириум. Так, если цена биткоина составляет $8000 и вы продали один биткоин за стабильную монету, привязанную к доллару США, то вы получаете 8000 единиц стабильной монеты. Представим, что за неделю цена биткоина падает до $7000. Но у вас по-прежнему есть стейблкоины ценой в $8000, которые можно в любой момент конвертировать обратно в биткоины. Таким образом, вы не теряете $1000 в результате волатильности. Другие варианты использования — это рынки прогнозов, дериваты, опционы и т.д. Если вы заключаете пари с широкими временными рамками, использование стейблкоина представляется очень здравым выбором по сравнению с обычной криптовалютой.

Виды стейблкоинов

Стейблкоины можно поделить на три большие категории: обеспеченные фиатными валютами, обеспеченные криптовалютами и не имеющие обеспечения. С учётом того, что экосистема ещё очень молода, можно предположить, что в будущем возникнут стейблкоины, не вписывающиеся ни в одну из этих категорий, но пока мы остановимся на такой классификации. Одну монету, которая уже стоит особняком, мы рассмотрим ближе к концу статьи.

Стабильные монеты, обеспеченные фиатом

Для монет этой категории характерен более централизованный подход, в рамках которого центральный орган обладает деньгами, служащими обеспечением, и выпускает представляющие их токены. Возможно, это самый простой и прямолинейный метод создания стабильной монеты: выпуск токена, представляющего резервы, хранимые центральной структурой.

Самый популярный пример — это Tether. С рыночной капитализацией приблизительно в $2,3 млрд. и внутридневным торговым оборотом более $1 млрд. ($1,4 млрд. на момент написания статьи) на бумаге он кажется однозначно успешным проектом, но при пристальном рассмотрении становятся очевидны сомнительные моменты. Например, Bitfinex выступает ответчиком по иску своего аудитора — компании Friedman (Bitfinex and Tether, по некоторым данным, возглавляет один и тот же человек).

Tether производит впечатление монеты, у которой есть потенциал стейблкоина, но не слишком соответствует его критериям, учитывая централизацию. Кроме того, некоторые аналитики считают, что этот токен использовался для накачки цены биткоина. Одна из самых серьёзных проблем стейблкоинов, обеспеченных фиатом, состоит в том, что пользователи вынуждены доверять центральному органу, владеющему фиатными резервами. Пока такая модель, особенно в случае Tether, не продемонстрировала выдающихся результатов: помимо упомянутых обвинений в накачке биткоина и разбирательства с аудитором также есть подозрения в том, что компания несостоятельна и на самом деле токены не обеспечены обещанным объёмом долларов. Единственное благо, которое несёт подобная архитектура, — это ценовая стабильность. Монета централизована, но всё равно может выдержать самую негативную рыночную конъюнктуру, такую, как недавний спад после массивного роста в декабре. Есть другое важное обстоятельство: стабильные монеты, применяющие подобную схему, «ограничены морально устаревшими платёжными средствами».

Стабильные монеты, обеспеченные криптовалютами

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, — простейший и самый централизованный вариант. Идее децентрализации противоречит сам факт необходимости доверять центральному органу. Более того: чтобы успешно масштабироваться, стейблкоину необходима значительная рыночная капитализация. В случае обеспеченных фиатом стейблкоинов эмитент не может безопасным и надёжным образом хранить такой объём денег, не говоря уже о том, что простой такого капитала — непозволительная роскошь. В поисках более децентрализованного подхода мы приходим к стейблкоинам, обеспеченным криптовалютами. Здесь есть один нюанс: поскольку криптовалюты в высшей степени волатильны, попытка обеспечить ими монету требует больших объёмов цифровых валют, то есть, опять же, огромного капитала. Такой подход не найдёт понимания у всех пользователей и не отвечает идее новой формы денег. Ник Томаино, глава фонда 1confirmation, обеспечивающего стейблкоин MakerDAO, говорит:

Контроль со стороны пользователей и минимальная волатильность — эти два качества представляют собой святой Грааль не только цифровых валют, но и валют как таковых.

Криптовалюта MakerDAO, разработка которой ведётся с 2015 года, — пример модели, понять устройство которой не так-то просто.

Стейблкоины, не имеющие обеспечения

Большинство стейблкоинов такого рода используют алгоритм или систему, которая увеличивает и уменьшает их запас в зависимости от цены монеты. Эта модель основана на количественной теории денег, утверждающей, что общий ценовой уровень товаров и услуг прямо пропорционален объёму находящейся в обращении денежной массы. В контексте таких не имеющих обеспечения стейблкоинов это означает, что размеры запаса монет определяются ценой. Если цена выше $1, запас увеличивается, если меньше $1 — уменьшается. Подобный механизм призван оказывать давление на цену в сторону повышения и понижения по мере необходимости. Один из примеров такого стейблкоина — анонсированный в октябре 2017 года Basecoin, который поддерживают крупнейшие игроки сектора, включая фонд Andreessen Horowitz и Metastable Capital.

Basecoin использует три системы токенов (Basecoin, Base bonds и Base shares), пытаясь создать архитектуру, аналогичную алгоритмам центрального банка. Когда запас сокращается, система предлагает владельцам токенов бонды по цене $1 за штуку по субсидированной ставке. В дальнейшем выплачивается основная сумма кредита ($1) плюс процент. Монеты, используемые для покупки этих бондов, уничтожаются — соответственно, запас сокращается. Когда впоследствии потребность в монетах возрастает, запускается система увеличения запаса. Как только создаются новые монеты, первым делом их выплачивают владельцам бондов. Такова часть мотивирующей структуры Basecoin. Помимо этого, Basecoin использует другой токен под названием Base shares, который представляет собой монету с фиксированным запасом, созданным на генезис-блоке. Когда бейсбонды выплачены, а потребность в новых монетах по-прежнему присутствует, владельцы Base shares получают дивиденды в форме новых бейскоинов.

Ещё есть Carbon — другой многообещающий стейблкоин без обеспечения. Авторы этого проекта в прошлом работали в Стэнфордском и Колумбийском университетах, а также в компании ConsenSys. Монета предназначена для работы со смарт-контрактами, что даёт ей уникальное конкурентное преимущество в виде встроенной возможности применения в финансовых приложениях. Учитывая бум децентрализованных приложений (распространение игр на основе эфириум), катализатором прогресса финансовых децентрализованных приложений, скорее всего, станут стейблкоины, совместимые со смарт-контрактами.

Ещё один проект, заслуживающий упоминания, — Saga, который, пожалуй, не попадает ни в одну из вышеназванных категорий, но располагает солидным экспертным советом, включающим Джейкоба А. Френкеля (председателя JP Morgan Chase), Эмина Гюна Сирера (профессора Корнеллского университета и директора IC3), Зеева Сураски (одного из создателей PHP 3) и других.

Saga получила $30 млн. от видных венчурных компаний, таких как Lightspeed, Singulariteam и Mangrove, располагает грандиозными планами и опирается на мощную команду консультантов. Фактически Saga представляет собой неанонимную стабильную криптовалюту, радикально отличающуюся от всех прочих стейблкоинов. Она обеспечена так называемым «переменным частичным резервом», по сути — запасом традиционных валют. Объём денежной массы варьируется в зависимости от размера экономики Saga. Предполагаемый токен SGA будет доступен в четвёртом квартале 2018 года, однако лишь аккредитованным инвесторам.

В целом стейблкоины — крайне интересное и многообещающее явление, которое может стать трендом 2018 года. Существенный интерес со стороны венчурного капитала, а также постепенный рост заинтересованности традиционных компаний и организаций порождает здоровую конкуренцию.

Похоже, что в итоге выиграет одна по-настоящему стабильная монета, которая получит гигантский кусок пирога, но на это потребуется время. Пока же монеты, подобные Tether, несут серьёзные риски для всей экосистемы, поскольку могут оказаться пузырями: если Tether не сумеет поддержать больше 2,2 млрд. находящихся в обращении токенов, последствия для криптовалютной экономики будут катастрофическими. Обеспеченные криптовалютами монеты, такие как MakerDAO, похоже, не будут приняты в широких масштабах, несмотря на свои амбиции и техническое развитие. Впрочем, это моё субъективное мнение.

Если взглянуть на вещи шире, становится очевидно, что сфера стейблкоинов растёт. В 2017 году был достигнут значительный прогресс, и в 2018-м мы должны увидеть несколько значительных инноваций в виде запуска стейблкоинов без обеспечения. Если они окажутся эффективными, экосистема может пойти в новом направлении.

https://maff.io/popular-stablecoins/
https://coinspot.io/cryptocurrencies/stejblkoiny-na-podyome-kakimi-byvayut-stabilnye-kriptovalyuty-i-zachem-oni-nuzhny/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.